赴美上市,SOUL面临灵魂拷问,Z世代的钱怎么赚?

2021-07-25 作者:未知   |   浏览(

你知晓95后、零零后的青年都在玩什么吗?SOUL大概可以对你说答案。但,青年的业务怎么样做,就要另当别论了。

5月11日,社交平台SOUL向美国证券交易委员会提交招股书,申请在纳斯达克上市,股票代码“SSR”。这是继2014年MOMO登陆纳斯达克后,国内最大概第三“上岸”的交友平台,消息一经揭秘便引起多方关注。

正如前辈MOMO在当年以“基于地点,通过多元化交流方法与附近的人打造联系”为特点那般,SOUL在社会新陈代谢加速的今天找到了“灵魂交友”的新卖点。灵魂能把现实照亮多远,是此次成败的重要所在。

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递送纳市招股书

Gen Z交友靠有趣灵魂

对于视网络技术为安身立命之本的公司来讲,用户增速与用户粘性的增加是重中之重,近几年SOUL在这两方面表现可圈可点,这也是其有登陆纳斯达克勇气的根基所在。

这款2015年上线,2016年11月正式发布的软件,仅用了3年时间累计注册用户便突破了1亿大关,月活跃用户高达3000万。依据招股书显示,截至2021年一季度,SOUL月活用户继续攀升至3300万,日活用户910万,分别同比上涨109.0%和94.4%。

数据出处:Soul招股书

不只这样,得益于疫情期间“宅经济”进步的红利与对标的用户群商品用习惯的培养,现在用户日均用时长40分钟,日平均打开软件24次,日均传递62条P2P消息。

有人的地方总会有商业机会,商业机会盎然处则免不了闻风而动的资本金主。2016年成立到今天,公司已经历了4轮大规模筹资,依据PitchBook发布的数据显示,累计筹资金额应已突破6000万USD。

在现在的资本构成中,不乏五源资本、元生资本等知名资金投入机构。值得注意的是,腾讯甘心用49.9%的持股比率同25.7%的投票权做等价交换,同时允许开创者张璐以32%的持股比率掌控65%的话语权,撒手放权,想承受同股不同权的“委屈”,想来也是出于对灵魂模式的看好与信任。

随之水涨船高的则是企业估值。

从自己家里预计超越10亿USD的估值到资金投入界给出的最高20亿USD估值,与当年同阶段MOMO相比不遑多让。虽然最后结果尚未揭晓,但相信在此期间假如SOUL能引入新金主并保持现在迅猛的营业额增长态势,估值再上层楼也未尝不可能。

对于SOUL的快速进步,企业察看员杨建远评论道:“可以在各类交友平台层出不穷的今天崭露头角,说明SOUL的Gen Z定位是成功的,抓住了该类用户的痛点。”

所谓Gen Z,指的是1995年到2005年间生的人群,现在正处于16—26岁的年龄区间,初中至刚刚进入工作岗位的生活阶段。不难理解,该类群体正处于表达欲强、渴望获得认同同时又不擅长直接交流的年龄,因此通过打造一个体感真实、沉浸感深刻的社交宇宙定义将该部分群体聚集到一块是绝妙的想法,这也就是SOUL主张的“社交元宇宙”。

此外,SOUL非常有意思的一点在于逆当今“颜值即正义”的社会时尚而上,以捏脸功能取代真实照片作为用户头像,用户在填写“灵魂测试”问卷被分配到不同“行星”后,将会在落地那一刻获得第一份归属感。

从开发团队对Gen z群体心理的拿捏程度,一系列具备仪式感的步骤既迎合了他们不屑随波于社会常见时尚的个性,同时也鼓励了恐慌于看脸年代高标准严需要的用户展示自己内心世界的丰富多彩,进一步扩大用基数。

在上文提到的一季度新增用户中,有73.9%的人是九零后,满足SOUL以Gen Z为核心点不断扩充用户范围的导向。从年龄分布来看,18-24岁用户达到58%,25-27岁用户27%,是当之无愧的主力部队。

现在SOUL通过小红书、微博等多种广聚青年的热点渠道进行很多宣传,除此之外扩张期间0消费门槛的设定更是大大有益于开闸导流。因此完全有理由相信,SOUL的用户增长趋势在下面非常长的一段时间里都将继续维持。

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收入激增,收益连降

水位节节攀升的用户流量池并没让灵魂团队失望,在招股书中大家可以看到,2019年至2020年间企业收入达成了从0.71亿到4.98亿的起飞式跨越,增幅达到604.3%;2021年一季度好趋势依旧在强劲的保持,2.38亿的收入同比增长260%。

SOUL是从近两年开始慢慢加速商业化进程的,现在收入出处主要有广告、增值服务。与其他靠吸收流量增长的网络商业模式相同,在增速为主的阶段,借助用户增长红利拓展广告业务增加自己收入是大伙通用的方法。

增值服务方面,SOUL则开发出了SOUL币、会员制及Giftmoji社群经济等多种渠道,并且有消息称将会在游戏、直播等赛道投入资源。SOUL币可以购买礼物用于相互赠送,在付费场景中按需用,成为会员可以获得一些诸如查询访客、信息云漫游、设置特别关心等额外权限;至于Giftmoji则是B to C模式在新软件环境中的又一次用。

虽然从服务内容来看并没什么革新,但却依旧获得了超出预计的用户认可。2019年仅为26.89万的月度付成本户人数在短短一年后上升到了92.93万,单个付成本户月收入变为43.5元,较上年同期相比翻了一番。

2021年前三个月有154.45万用户每月想为SOUL贡献48.6元的收入。考虑到SOUL现在尚处于用户吸纳期,并未执着追求流量变现的实质状况,能获得如此成绩属实亮眼。

可一个不可以忽略的问题是,即便从各项数据上来看SOUL叫好又叫座,但却并没钱赚,获利状况堪忧。

2019年公司亏损金额为3亿,2020年收益亏损量不降反增达到4.88亿,2021年1季度净亏损再革新高飙到3.82亿,扭亏为盈道阻且长。

SOUL的亏损主要来自于研发成本、推广成本的拖累。

巨额广告支出使得企业2019至2021年一季度的推广成本分别达到2.05亿元、6.21亿元及4.71亿元,其中2020年较上年成本增幅202.93%,2021年季度成本更是较2020年一季度增加7倍不止。

数据出处:Soul招股书

另一方面,商品高频的更新迭代使得企业研发投入居高不下,2020年1.81亿的研发成本占收入比36.3%。本年一季度已发生研发成本8159万,34.2%的收入占比同样让企业难以负荷。

一方面是为了维护现有用户、吸收新进用户所不能不持续保持的很多本钱,另一方面则是尚未完全建成健全的收入项目,当两者从一东一西分别而来最后在收益表上遇到交融的那一刻,巨量亏损的结果虽在乎料以外,但也实属情理之中。

虽然面对着花钱及亏损的阵痛,但SOUL无疑已经坚定决心要根据现在的方向走下去。

在拟募集的2亿USD资金里,有40%是用于研发,40%用于推广投入,以竞价品牌和用户群增长。因为其官方宣称将来仍以扩大用户基数为主,将来一段时间内收入增长主要靠的并不是是用户消费拉动而是广告收入,收益状况或许会更差但绝不会非常好看。

当然,初期收入激增收益狂降在网络行业大行其道的今天已不是什么怪事,要紧的是在扩大基本盘时找到将来经济增长点。可考虑到SOUL的商品性质、标的用户群体特征与社会状况,所面临的挑战又并不是只是做好商品,流量变现那样容易。

背后种种复杂的利害关系值得深思探索。

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Gen Z的客最好揽

Gen Z的钱不好赚

立足于Gen Z,是SOUL现在的取胜之匙,更是其被各方看好的闪光点及将来收益增长的支点所在。

但从商业角度而言Gen Z群体存在较大的局限性与不确定性。

第一,Gen Z一代对应的是初中至大学刚毕业的群体,进一步细分下来,初高中适龄少年占比更大,该部分人群所要面对的第一是家庭监管。伴随以前计划生育深入与经济进步、教育观念变化,现在小孩的精细化育养程度愈加高,小孩的衣食住行及教育支出不断上涨,青少年有关行业不断崛起。

交友平台的目的群体虽然与上述行业受众对象在年龄范围相仿,但一个容易直白又有力的现实是:你非常难想象大多数家长会支持或就算仅仅不反对正处于花季的自己家里小孩每天花费很多的时间精力在交友软件上互相吐露心声,这还是在不考虑聊天他们到底来者何人的状况下。

必须要承认的是,这无关家长是否专制或者过于严苛,而是你我都心知肚明可以领会谅解的现实状况和保护心理。极端一点来假设的话,假如家长群体反对,那样所谓的Gen Z一代中的大多数人连碰下手机都非常难,又何来的社交元宇宙呢?

难不成还能改成学习互助软件?

依据艾瑞数据显示,SOUL用户的学历水平主要集中在高中以下,这也是前进路上的预警灯。

一方面说明目的人群在高中后因为家庭监管、学业重压将会削弱黏性,另一方面也佐证了在Gen Z这个本身就自我消费水平较低的群体里,SOUL的用户重心在自我消费能力更低的高中以下部分。

虽然用户月均付费已达到48.6元,但增长程度已经放缓,怎么样进一步深入挖掘创收项目形成质变,需要企业自己探索答案。

另一方面,法律监管也会给企业进步带来不小重压。与其他交友平台一样,在SOUL中关于色情、暴力、诈骗等违法行为的发生已出现不小苗头,公司也为此特聘了700人规模的内容监管团队,这也是管理成本由2019年3532.7万元增至2020年8962.5万元是什么原因之一。

对于用户权益保护方面,公司对大家介绍道:平台使用人工机器双审核机制,实时辨别风险内容,设置专门团队第一时间响应用户举报,核查并封锁涉嫌诈骗的账号。不在软件内部开发转账功能,通过基于云数据形成的反诈骗模型打造内容风控体系,同时强化警企合作,与网安部门打造信息互通机制全力支持反诈工作。

除此之外,针对未成年用户,SOUL另外采取了设立未成年准入机制、未成年用户分层管理、保护提醒及正能量话题推送等一系列方法,最大程度帮未成年用户避免不好的信息带来的侵害。

在解决了外部难点后,怎么样长久的保持存量用户是SOUL下面要考虑的问题。比较尴尬的一点是,对于以灵魂交流,摆脱孤独为用户吸引点的SOUL而言,感兴趣的用户自主消费能力不足,可以自己手握财权的用户因为阅历增加生活重心发生变化等各种原因难以保证对平台持续持续的足够投入。

那样是坚持以青少年群体为细分目的不断深度挖掘该部分用户需要,还是与特定一代青少年同步成长不断拓宽内容边界,亦或是只把SOUL作为流量蓄水池将来留做他用,看上去都存在可行性,但前景都不明朗。

好在SOUL的前方有MOMO,在考虑自己下面何去何从的路上并不孤独。

MOMO成立之初是基于地点信息匹配聊天对象的交友软件,2015年开始进入直播范围,收入收益成倍增长;与现在的视频直播带货模式不同,MOMO直播像秀场,以颜值网红主播为主,那几年大行其道,深受男士用户追捧。

2018年,MOMO回收了在女人用户培育上更有经验的探探,完成产业整理。现在MOMO集团以交友平台为圆心,向短视频、视频直播带货等方向进步,已经连续21个季度达成盈利,属实难得。

2020年达成营收150.2亿,净收益21亿,市值达到188亿,股价则在14USD附近徘徊。值得SOUL参考的是MOMO的月活用户量,现在为1.13亿,说明自己家里增量市场还有非常大潜力;MOMO1280万的付成本户数目,为下面大伙评价SOUL消成本户增长状况确立了一个非常高的规范。

不过应该提醒大伙注意的是,因为MOMO经过多次多元化调整,因此受众范围远大于此刻的SOUL,想要在短期内赶超前浪并不现实。

不过前辈的进步历程一直能给后来人些许启示,虽然2020年MOMO达成了巨额收入,但与2019年的170.2亿相比已经是有所降低,缘由可以归结为行业内热门的第三转移,根据MOMO的进步模式,下面将要挨近新的风口才能继续腾飞。

所以SOUL将来将会选择的路线是非常值得大伙去察看玩味的。坚持Gen Z是不是能突破固有桎梏?学习前辈多元进步又能否维持对风口的高度敏锐,并与每一个风口行业内的头部玩家分庭抗礼?

常言道:不破不立。虽然看上去前路漫漫,但打破现有规则边界才能飞往更高的天空。这不只关乎SOUL能否顺利上市,更关系到企业将来长期进步甚至是全行业的升级变革。